Diálogo Público-Privado de la Red de Regulación de Instituciones Financieras

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  IV Reunión Hemisférica - Inclusión, Estabilidad y Transparencia de los Mercados Financieros República Dominicana, Agosto 2012. Diálogo Público-Privado de la Red de Regulación de Instituciones Financieras. Estándares internacionales y el desarrollo de mercados financieros en las Américas.
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IV Reunión Hemisférica - Inclusión, Estabilidad y Transparencia de los Mercados FinancierosRepública Dominicana, Agosto 2012 Diálogo Público-Privado de la Red de Regulación de Instituciones Financieras Estándares internacionales y el desarrollo de mercados financieros en las AméricasArturo J. Galindo Economista Jefe–Grupo de Países AndinosBanco Interamericano de DesarrolloAgosto, 2012Agenda
  • Motivación
  • América Latina y los ciclos crediticios
  • La respuesta regulatoria
  • ¿Dónde está América Latina en BIII?
  • La experiencia de los países andinos
  • Conclusiones
  • Agenda
  • Motivación
  • América Latina y los ciclos crediticios
  • La respuesta regulatoria
  • ¿Dónde está América Latina en BIII?
  • La experiencia de los países andinos
  • Conclusiones
  • Los ciclos de crédito en América Latina Fuente: Izquierdo, Loo-Kung, Rojas Suarez (2011). CAC: Honduras, Costa Rica, Guatemala, Nicaragua, Dominican Rep., El Salvador. LAC: Argentina, Brazil, Colombia, Mexico, Peru, Venezuela. Asia: Thailand, Malaysia, Indonesia, Korea, Filipinas. Europe: Poland, Czech Rep., Hungary, Russia, Turkey. Los ciclos de crédito en América Latina Crédito al sector privado (real)Fuente: Cálculos propios basados en fuentes nacionales y Mendoza y Terrones (2008)Los ciclos de crédito en América Latina Crédito al sector privado (real)Fuente: Cálculos propios basados en fuentes nacionales y Mendoza y TerronesLos ciclos de crédito en América Latina Crédito al sector privado (real)Fuente: Cálculos propios basados en fuentes nacionales y Mendoza y TerronesCiclos de crédito y ciclos realesCiclos de créditoCiclos realesFuente: Cálculos propios basados en fuentes nacionalesCiclos de crédito y ciclos realesCiclos de créditoCiclos realesFuente: Cálculos propios basados en fuentes nacionalesCorrelación entre el ciclo de crédito y el realFuente: Cálculos propios basados en fuentes nacionalesCorrelación entre el ciclo de crédito y el realFuente: Cálculos propios basados en fuentes nacionalesAgenda
  • Motivación
  • América Latina y los ciclos crediticios
  • La respuesta regulatoria
  • ¿Dónde está América Latina en BIII?
  • La experiencia de los países andinos
  • Conclusiones
  • El nuevo enfoque regulatorio
  • La crisis global mostró que enfocarse en indicadores específicos microprudenciales a nivel de IF es insuficiente para prevenir el riesgo sistémico.
  • Foco en esfuerzos macroprudenciales para prevenir burbujas y booms insostenibles de crédito.
  • Ideas centrales del enfoque macroprudencial:
  • La interconexión entre entidades genera riesgos
  • Riesgo varía en el tiempo
  • El nuevo enfoque regulatorio
  • No hay consenso sobre el conjunto de instrumentos que hacen parte del arsenal de políticas macroprudenciales.
  • Algunos instrumentos que se utilizan se traslapan con los de otro tipo de políticas.
  • El nuevo enfoque regulatorio
  • Hay algún consenso en cuanto algunos instrumentos como provisiones contracíclicas o requerimientos de capital.
  • Otros incluyen, LTV, requisitos de liquidez contracíclicos, límites a descalces de monedas, controles de capitales.
  • Basilea III es un ejemplo de este enfoque.
  • Basilea III: Cambios propuestosPilar I Definición más estricta del capital: mejor capital Colchones de capital: más capital Restricción de apalancamientoPilar II y III4. Gestión y supervisión del riesgo: pruebas de tensión Disciplina de mercado: requerimientos de divulgaciónLiquidez6. Estándares orientados a mejorar la liquidez Requisitos de capital en BIIIRequisitos de capital (BII vs BIII)Requerimientos de capital y el enfoque macroprudencial
  • Directo: los requisitos de capital incluyen un componente dinámico.
  • Indirecto: la mejor calidad del capital facilita el ajusta contracíclico
  • Requerimientos de capital y el enfoque macroprudencial
  • La calidad del capital afecta el comportamiento cíclico de los bancos.
  • Cuando hay que capitalizar (aumentar K/A) hay dos maneras de hacerlo.
  • Aumentando K o disminuyendo A.
  • Las acciones ordinarias facilitan que K/A aumente sin disminuir A, lo cual puede acentuar un ciclo negativo.
  • Requerimientos de capital y el enfoque macroprudencial
  • Dos bancos (A y B) con activos de 100 y k=6.
  • Inst. preferenciales = 4Equity = 6Equity = 2ABRequerimientos de capital y el enfoque macroprudencial
  • Ambos sufren una pérdida de 3
  • B perdió todo su equity. Es muy difícil recapitalizarse dado que los inst. pref. estarían transando a descuento, y una capitalización sería percibida como un rescate a estos instrumentos.
  • Para B la única manera de elevar K/A es bajando A y propiciando un ciclo más profundo.
  • Inst. preferenciales = 3Equity = 3ABPilar I:Fuente: BISPilares II y III:Liquidez: mejora de estándaresFuente: BISAgenda
  • Motivación
  • América Latina y los ciclos crediticios
  • La respuesta regulatoria
  • ¿Dónde está América Latina en BIII?
  • La experiencia de los países andinos
  • Conclusiones
  • Requisitos de capital en los paísesandinosFuente: Galindo, Rojas Suarez y del Valle (2012) En América Latina hay varioselementosmacroprudencialessólidos en la regulaciónFuente: Jacome, Nier e Imam (2012) Agenda
  • Motivación
  • América Latina y los ciclos crediticios
  • La respuesta regulatoria
  • ¿Dónde está América Latina en BIII?
  • La experiencia de los países andinos
  • Conclusiones
  • Estándares internacionales y el desarrollo de mercados financieros en las AméricasArturo J. Galindo Economista Jefe–Grupo de Países AndinosBanco Interamericano de DesarrolloAgosto, 2012Región Andina: Ajustes necesarios para satisfacer el Acuerdo de Basilea IIIBolivia: ajustes necesarios para satisfacer el Acuerdo de Basilea IIIColombia: ajustes necesarios para satisfacer el Acuerdo de Basilea IIIEcuador: ajustes necesarios para satisfacer el Acuerdo de Basilea IIIPerú: ajustes necesarios para satisfacer el Acuerdo de Basilea III
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